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2019年11月29日「金曜日」更新の日記

あなたは、リートというものがどういうものであり、他の投資といかに違っているかについ て、一般的な理解をしたので、リートの構造と、何年もの間、どのように適合してきたかにつ いて、より詳しく考察しよう。リートは、米国議会により、一九六〇年不動産投資信託法において定義され、公認された。 そして、最初のリートは一九六三年に実際に組成された。この法律は、個人投資家が、既に大 きな機関投資家は利用可能であったメリット(主要な商業用不動産に対して、税制面での優遇措 置にもとづき、所有したりファイナンスしたりする)に参加することを狙いとして制定された。二重課税の回避はリート・スキームの決定的な利点の一つである。税制面での優遇措置とは、リートは法人?を課される主体ではない、ということである。し かし、法律により、その純収益の九五%以上を株主に支払わねばならない。もちろん、株主は、 それがIRA(個人退職年金口座制度)や401(k)のスキームか他の年金プラン以外のケ ースでは、リートのすべての配当がただちに課税されるというのではないが、配当に対する所得税を支払う必要がある。リートの法的に固有な特徴 1. キャピタルゲインを除く年間収益 (annual income)の95%以上を配当しなくてはならない。 2.資産の75%以上は、不動産、モーゲージ・ローン、他のリートの株式、現金、政府証券で保有すること。 3. 総収益(gross income) の75%以上は、賃料、ロ ーン金利、不動産の売却益で確保すること。これに加え、 株式の受取り配当、債券利息、有価証券の売却益で95%以上を確保すること。 4.株主は100人以上とし、大株主上位5人で50%未満の保有株数であること。